節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、提高資源利用率、提升人民生活質(zhì)量水平方面具有直接的拉動作用。政府出臺政策重點扶植環(huán)保行業(yè)。隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，城市進(jìn)程和工業(yè)化進(jìn)程的不斷增加，環(huán)境污染日益嚴(yán)重，國家對環(huán)保的重視程度也越來越高。進(jìn)入21世紀(jì)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入快速發(fā)展階段，逐漸成為支撐產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長的重要力量，并正在成為許多國家革新和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要目標(biāo)和關(guān)鍵。
　　
　　1）《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》將節(jié)能環(huán)保列為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，規(guī)模在整個新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃占比達(dá)25%;2）要實現(xiàn)十八提出的“美麗中國”，大力發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)*;3）《“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，“十二五”期間節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)年均增長目標(biāo)15%以上，2015年產(chǎn)值達(dá)4.5萬億元，占GDP2%左右。在政策支持下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將迎來巨大增長。
　　
　　大氣治理：政策或再超預(yù)期
　　
　　今年大氣污染問題十分嚴(yán)重，其影響范圍之廣、污染程度之深均屬。在嚴(yán)重的環(huán)境問題倒逼之下，污染日益引起政府層面的高度重視。繼環(huán)保部之后，工信部也明確表示將介入大氣污染的防治工作。相比于環(huán)保部單方面推動，工信部的介入將極大地增加大氣污染治理工作的壓力與動力，未來多個部門聯(lián)合防治污染問題或?qū)⒊沙B(tài)。
　　
　　“十二五”期間，中國大氣污染治理產(chǎn)業(yè)將迎來加速發(fā)展和布局調(diào)整的重要機(jī)遇。去年年末全國大面積爆發(fā)霧霾，凸顯大氣治理的重要性和迫切性。相比于其他環(huán)保子行業(yè)，大氣治理政策前期密集出臺，政策進(jìn)入落實期，市場在未來2-3年有所實質(zhì)性的收獲。近期北京霧霾再現(xiàn)，環(huán)保部也表示在對京津唐地區(qū)大氣問題進(jìn)行研究，政策超預(yù)期可能性較大。我們認(rèn)為，細(xì)化除塵標(biāo)準(zhǔn)、推出除塵電價、脫硝電價上調(diào)、強(qiáng)制要求不達(dá)標(biāo)的脫硫設(shè)施進(jìn)行改造、將PM2.5排放列入總量減排指標(biāo)等政策均有可能推出。近期山西省考慮將PM2.5列為約束性指標(biāo)，我們認(rèn)為，未來將PM2.5排放列入總量減排指標(biāo)概率zui大。
　　
　　大氣治理產(chǎn)業(yè)鏈：重點關(guān)注天然氣、脫硫脫硝和車用尿素
　　
　　若PM2.5納入總量減排指標(biāo)，將帶動全產(chǎn)業(yè)鏈變革。替代能源、清潔生產(chǎn)、監(jiān)測檢驗、尾氣排放、車用尿素、以及空氣凈化設(shè)備等上下游產(chǎn)業(yè)鏈都將迎來巨大的投資機(jī)會。脫硫：火電市場趨于穩(wěn)定，建議關(guān)注BOT及能源凈化。電力脫硫設(shè)備發(fā)展的高峰期已過，未來電力脫硫市場主要在新建火電機(jī)組和現(xiàn)有火電脫硫機(jī)組的改造。已經(jīng)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展時代。估算“十二五”期間電力脫硫設(shè)備年均市場規(guī)模在130億元左右。預(yù)計未來脫硫市場的發(fā)展方向是由EPC模式向BOT模式轉(zhuǎn)變，具備BOT資質(zhì)及運營經(jīng)驗的企業(yè)將受益。此外，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高賦予能源凈化行業(yè)樂觀發(fā)展前景，
　　
　　脫硝：NOx總量控制推動行業(yè)快速成長，前、后端脫硝協(xié)同發(fā)展。預(yù)計“十二五”期間，氮氧化物將作為約束性指標(biāo)納入總量控制范疇。目前脫硝加價政策正在研究當(dāng)中，政策的出臺將成為脫硝行業(yè)快速發(fā)展的催化劑。技術(shù)方面，新一代前端脫硝技術(shù)等離子體NOx燃燒技術(shù)具明顯優(yōu)勢，且受政策推廣。后端SCR脫硝技術(shù)有廣泛應(yīng)用空間，前后端結(jié)合使用是未來趨勢。
　　
　　除塵：看好袋式除塵行業(yè)空間，優(yōu)先關(guān)注除塵材料。國家煙塵排放標(biāo)準(zhǔn)越來越嚴(yán)格，除塵行業(yè)前景看好，預(yù)計“十二五”期間，袋式除塵市場規(guī)模在600億元以上，年均為120億元。袋式除塵設(shè)備行業(yè)市場較為分散，集中度不高，企業(yè)競爭優(yōu)勢并不是特別明顯，但袋式除塵的主要耗材—高溫濾料受益除塵行業(yè)快速發(fā)展。